Month: February 2025

A importância de uma carteira de investimentos diversificada para proteger seu patrimônio

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Manter uma carteira de investimentos diversificada é essencial para quem deseja proteger e expandir seu patrimônio com segurança. 

 

A diversificação não é apenas sobre distribuir ativos em diferentes classes, mas sim gerenciar riscos de forma inteligente, identificando correlações entre os ativos e ajustando posições conforme mudanças no cenário macroeconômico, com o objetivo de defender o patrimônio, atenuando o efeito de crises e permitindo que você tenha rentabilidade positiva independente do cenário.

 

Neste artigo, vamos te mostrar os principais benefícios da diversificação, como ela pode fortalecer sua estratégia financeira e quais são os riscos de uma diversificação mal feita. Boa leitura!

 

O que é a diversificação de investimentos?

Diversificação de investimentos é a estratégia de distribuir os recursos financeiros entre diferentes classes de ativos, setores e mercados para reduzir riscos e otimizar retornos. 

 

Em vez de concentrar todo o capital em um único ativo ou categoria, um investidor diversificado busca equilibrar sua carteira para minimizar perdas potenciais e aproveitar oportunidades variadas. 

 

A título de exemplo, imagine que você possui R$50 mil disponíveis para aplicar. Caso aplique tudo em uma única ação que, porventura, venha a ter uma queda de 50%, significa que você teve um prejuízo de metade do capital investido. Dessa forma, seria necessário uma valorização de 100% para recuperar o valor inicial.

 

Agora, se você optar por dividir esses mesmos R$50 mil entre cinco ativos diferentes, a situação muda. Mesmo se houver uma queda de 50% em uma das ações, as perdas seriam mitigadas, porque os outros investimentos podem ter desempenhos positivos. Esse equilíbrio evita prejuízos extremos e proporciona maior estabilidade ao longo do tempo, especialmente em períodos de crise.

 

 

 

Por que diversificar a carteira de investimentos é fundamental?

Como já adiantamos, diversificar os investimentos é uma prática essencial para minimizar riscos e otimizar ganhos. 

 

Muitos investidores acreditam que apenas distribuir os ativos entre diferentes classes é suficiente, mas a verdadeira diversificação envolve entender a relação entre os investimentos e como cada um se comporta em diferentes cenários econômicos. Alguns dos principais benefícios dessa abordagem são:

 

1. Redução de riscos

Uma carteira diversificada protege seu patrimônio contra oscilações bruscas do mercado. 

 

Ao distribuir investimentos entre diferentes classes de ativos, como renda fixa, renda variável, fundos imobiliários e até mesmo investimentos internacionais, você minimiza o impacto de crises específicas em um setor ou região.Isso também é uma estratégia eficaz para reduzir a volatilidade da carteira e garantir maior previsibilidade nos resultados. 

 

Por exemplo, no final do ano passado, o setor imobiliário brasileiro sofreu com o aumento dos juros, o que impactou negativamente o preço dos ativos ligados a esse segmento. Quem tinha ativos internacionais em moedas mais fortes conseguiu mitigar esse impacto, pois essa parcela ajudou a segurar o patrimônio. 

 

2. Aproveitamento de oportunidades globais

A inclusão de ativos internacionais é uma estratégia que pode fortalecer sua carteira, reduzindo a exposição a riscos cambiais e geopolíticos. 

 

Investir em empresas e setores de diferentes países permite acessar oportunidades de crescimento que não estão disponíveis no mercado nacional.

 

3. Proteção contra a inflação

Ativos atrelados à inflação, como Títulos do Tesouro IPCA+ e fundos imobiliários, ajudam a preservar o poder de compra ao longo do tempo. 

 

Ter uma estratégia de diversificação que inclua esse tipo de proteção é essencial para evitar que seu dinheiro perca valor com o passar dos anos.

 

 

Carteira de investimentos diversificada: muito além do básico

Cada vez mais brasileiros estão entendendo a importância de construir uma carteira diversificada.

 

Historicamente, muitos brasileiros concentram seus investimentos apenas na poupança, perdendo oportunidades de proteção e crescimento financeiro. Mas este é um cenário que vem mudando com o tempo, dados recentes da B3 mostram que a quantidade de pessoas físicas que investem em mais de cinco ativos subiu de 28% em 2018 para 39% ao final do primeiro trimestre de 2024, evidenciando uma maior busca por equilíbrio na alocação de recursos. 

 

Para te ajudar a pensar sobre isso, listamos algumas estratégias para diversificação mais avançada.

 

Correlação entre ativos

Diversificação não é apenas sobre ter muitos investimentos diferentes, mas sim sobre escolher ativos que se comportam de maneira distinta em diferentes cenários econômicos. 

 

Por exemplo, enquanto ações podem sofrer com volatilidade em momentos de crise, ativos como títulos públicos indexados à inflação podem oferecer maior estabilidade. Ter uma combinação balanceada desses ativos pode suavizar os impactos de oscilações do mercado.

 

Diversificação geográfica e setorial

A exposição a diferentes regiões do mundo e setores da economia fortalece sua carteira. Investir em mercados emergentes e desenvolvidos, além de setores com comportamentos distintos (como tecnologia, saúde e energia), pode reduzir riscos e aumentar as chances de bons retornos.

 

Estratégias de Hedge

Para alguns investidores, o uso de instrumentos como derivativos e fundos multimercado pode ser uma alternativa para proteger o capital sem abrir mão de potencial de retorno. 

 

No entanto, esses produtos devem ser utilizados com cautela, pois podem acarretar custos elevados e aumentar desnecessariamente a complexidade da carteira.

 

Equilíbrio entre estratégias ativas e passivas

Muitos investidores optam por uma combinação de ETFs (fundos de índice, que replicam a performance de um mercado) e investimentos de gestão ativa. 

 

Enquanto ETFs oferecem baixo custo e ampla exposição, os fundos de gestão ativa buscam superar o mercado, mas podem ter custos mais elevados.

 

Foco na preservação de capital

Se você tem um patrimônio relevante, faz sentido priorizar ativos que geram fluxo de caixa consistente, como fundos imobiliários e bonds (títulos de dívida de empresas). Isso ajuda a garantir uma renda passiva e estabilidade no longo prazo.

 

 

Como a diversificação responde a diferentes cenários macroeconômicos

O desempenho de uma carteira de investimentos está diretamente ligado às condições macroeconômicas que influenciam a valorização e a volatilidade dos ativos. 

 

Cada fase do ciclo econômico apresenta desafios e oportunidades distintas. No entanto, a diversificação pode atuar a seu favor em diferentes cenários:

 

  • Cenários de alta de juros: Investidores podem aumentar a exposição à renda fixa, mas é importante lembrar que outras classes de ativos podem oferecer boas oportunidades nesse momento.

 

  • Expansões econômicas: Períodos de crescimento favorecem a renda variável. Empresas com boas perspectivas de lucro tendem a performar melhor.

 

  • Crises econômicas: Diversificação em ativos mais resistentes, como fundos globais e commodities metálicas, como o ouro e a prata, podem ser uma estratégia eficaz para reduzir impactos negativos. Já commodities ligadas ao setor alimentício podem sofrer mais nesses momentos, devido à sensibilidade dos preços a fatores macroeconômicos.

 

Riscos de uma diversificação mal feita

Embora a diversificação seja uma estratégia essencial, é preciso ter cautela para evitar erros que podem comprometer os retornos. Uma alocação ineficiente pode levar a resultados insatisfatórios e aumentar desnecessariamente a complexidade da gestão dos investimentos. Entre os riscos mais comuns, estão:

 

  • Excesso de ativos na carteira: Muitos investidores acreditam que quanto mais ativos, melhor. No entanto, uma diversificação excessiva pode diluir os ganhos e dificultar o acompanhamento do portfólio.

 

  • Escolha de ativos com alta correlação: A verdadeira diversificação exige ativos descorrelacionados. Se os investimentos se comportam de maneira semelhante em diferentes cenários, a carteira pode não oferecer a proteção esperada.

 

  • Falta de acompanhamento: Não basta apenas diversificar e achar que isso é suficiente por si só. É fundamental revisar periodicamente a alocação de ativos e fazer ajustes conforme necessário.

 

  • Investimentos sem conhecimento: Aplicar recursos em ativos ou mercados desconhecidos pode aumentar significativamente os riscos. Investidores devem sempre buscar entender cada ativo antes de adicioná-lo à carteira.

 

 

Como a Crescento pode ajudar 

Diversificar sua carteira de investimentos é uma estratégia essencial para quem busca proteção e crescimento financeiro. No entanto, a diversificação deve ser feita com planejamento, conhecimento e acompanhamento constante do mercado.

 

Se você deseja otimizar sua carteira e tomar decisões mais seguras, conte com a Crescento. Queremos que você entenda cada decisão tomada e participe ativamente do processo, para que os resultados sejam os melhores possíveis. Por isso, nossos especialistas estão prontos para ajudar você a estruturar uma estratégia personalizada, alinhada às suas metas financeiras. 

 

Entre em contato conosco e veja como podemos impulsionar seus investimentos!

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Evolução do mercado de concessões públicas e PPPs no Brasil

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Nos últimos anos, as concessões públicas e parcerias público-privadas (PPPs) no Brasil têm se consolidado como ferramentas essenciais para impulsionar o desenvolvimento da infraestrutura. 

 

Setores estratégicos como transporte, energia, saneamento e telecomunicações têm se beneficiado dessas iniciativas, permitindo maior investimento, modernização e eficiência na prestação de serviços públicos.

 

Neste artigo, vamos te mostrar a evolução das concessões no Brasil, os principais benefícios para os stakeholders e os critérios de escolha nos processos licitatórios, além de abordar os desafios e riscos envolvidos nesses modelos. Boa leitura!

 

Aqui você vai encontrar:

  • Concessões públicas no Brasil: impacto no desenvolvimento de infraestrutura
  • Benefícios das concessões e PPPs para os Stakeholders
  • Distribuição de risco nos projetos de concessões e PPPs
  • Critérios para escolha do vencedor em uma licitação
  • Como são originados os projetos de concessão e PPP?
  • Avaliação financeira dos projetos de concessão e PPP

 

Concessões públicas no Brasil: impacto no desenvolvimento de infraestrutura

As concessões públicas e parcerias público-privadas (PPPs) no Brasil assumiram um papel de destaque como instrumento fundamental para o desenvolvimento de infraestrutura e a melhoria na prestação de serviços públicos. Impulsionadas por programas e políticas governamentais, essas concessões ganharam espaço em setores estratégicos da economia, como transporte, energia, saneamento e telecomunicações.

 

O país experimentou, nas últimas décadas, um crescimento significativo no número e na magnitude dos projetos de concessão. As rodovias Presidente Dutra and BR-116, os aeroportos Guarulhos (SP) and Galeão (RJ), além das concessões de saneamento em Alagoas and Rio de Janeiro, são exemplos de grandes ativos de infraestrutura concedidos à iniciativa privada. Esses projetos trouxeram investimentos vultosos, contribuindo para a modernização e expansão da infraestrutura brasileira.

 

Em 2023, o número de editais e parcerias público-privadas (PPP) atingiu o maior patamar da história, com 440 editais publicados. Isso representa um crescimento de 52% em relação a 2022 e um aumento impressionante de 1.090% em comparação com o número de editais de 10 anos atrás.

Concessões públicas e parcerias público-privadas (PPPs) no Brasil | Crescento
Concessões públicas e parcerias público-privadas (PPPs) no Brasil | Crescento

As primeiras concessões no Brasil estavam concentradas em ativos dos governos federal e estadual. No entanto, com avanços na capacidade técnica para a modelagem de contratos, alinhamento dos objetivos municipais com os modelos de PPPs e ações legislativas que oferecem maior segurança jurídica, essas iniciativas também estão crescendo no âmbito municipal. Setores como iluminação pública, resíduos sólidos e água/esgoto têm se destacado. Segundo o Radar PPP, o triênio de 2021-2023, mesmo faltando um ano para o fim dos mandatos atuais, já conta com 730 editais publicados, frente aos 550 do ciclo completo de 2017-2020.

 

Benefícios das concessões e PPPs para os Stakeholders

O crescimento das concessões e PPPs demonstra a percepção de valor positivo gerado para todas as esferas do poder público. A concessão da exploração de ativos para a iniciativa privada resolve dois desafios enfrentados pela administração pública:

  1. A incapacidade do governo de realizar os investimentos necessários para expandir o atendimento à população e modernizar os ativos;
  2. A necessidade de concentrar esforços em áreas prioritárias da gestão pública.

 

Os impactos dessas concessões e PPPs podem ser altamente positivos para todos os stakeholders:

  • Poder público: melhora os serviços prestados à população por meio do destravamento de investimentos e modernização da operação, garantindo maior eficiência no cumprimento dos objetivos sociais;
  • Setor privado: oferece oportunidades de investimento e diversificação de recursos;
  • População: se beneficia de serviços públicos com maior eficiência, investimentos e modernização.

 

Distribuição de risco nos projetos de concessões e PPPs

Atualmente, os dois modelos mais adotados no Brasil são as concessões plenas e as PPPs. Nos editais de concessão plena, a receita proveniente da exploração comercial do ativo (tarifária e acessória) deve ser suficiente para financiar a operação, os investimentos necessários e garantir a rentabilidade dos investidores.

 

Por outro lado, as PPPs recebem parte ou toda a receita diretamente das contraprestações do poder público, uma vez que a receita de exploração sozinha não é suficiente para a autonomia do ativo.

 

Nas concessões plenas, o risco da operação é transferido para as concessionárias, que são responsáveis por gerar a receita prevista. Já nas PPPs, há uma garantia de receita mínima por parte do poder concedente, mas isso expõe o projeto a maiores riscos financeiros e jurídicos, vinculados ao ente público.

 

Critérios para escolha do vencedor em uma licitação

Nos editais de concessões plenas, o vencedor geralmente é determinado pela empresa que oferece a maior outorga (valor pago pelo direito de exploração do ativo) ou o maior desconto sobre a tarifa base do serviço oferecido, podendo haver uma combinação de ambos.

 

Para o poder público, a escolha da outorga proporciona uma infusão imediata de caixa, utilizada para alívio financeiro ou realocação de investimentos. Já o desconto na tarifa beneficia diretamente a população, que paga menos pelos serviços.

 

Nas PPPs, o critério mais comum é o maior desconto sobre a contraprestação oferecida pelo poder concedente.

 

Como são originados os projetos de concessão e PPP?

Os estudos para o lançamento de editais podem começar tanto pela iniciativa pública quanto privada, comumente através do Procedimento de Manifestação de Interesse (PMI). Nessa fase, são coletados estudos de viabilidade, como modelos de negócio, projeções de demanda, receitas, OPEX¹, CAPEX², entre outros. Esses estudos podem ser usados total ou parcialmente na elaboração do edital de licitação.

 

 

Avaliação financeira dos projetos de concessão e PPP

Os projetos de concessão e PPP são avaliados financeiramente através de fluxos de caixa projetados no edital de licitação, considerando os custos operacionais (OPEX) e os investimentos em capital (CAPEX).

concessões no Brasil

No exemplo citado, trata-se de uma concessão plena, com o critério de maior outorga oferecida. A outorga sugerida, de R$ 300 milhões, é dimensionada para alcançar uma meta que oferece aos investidores uma rentabilidade adequada ao risco do projeto. A Taxa Interna de Retorno (TIR), de 9,70% ao ano, representa a rentabilidade anual média do investimento ao longo dos 10 anos de operação. Esse retorno é definido pelo poder concedente (um input). Já o valor da outorga de referência é o output do estudo financeiro.

 

Os cálculos do exemplo, comumente adotados em editais de concessões públicas, se baseiam no Free Cash Flow to Firm (FCFF). O FCFF representa a geração de caixa disponível para acionistas e credores. A adoção desse método demonstra a intenção do poder público de transferir os benefícios e riscos da alavancagem para a concessionária privada, já que as projeções financeiras do edital desconsideram o fluxo de caixa de financiamento.

 

As estimativas financeiras presentes no edital são encaradas pelas empresas interessadas como um ponto de partida. Cada empresa realiza seus próprios estudos, considerando sua expertise no setor, otimização da operação, eficiência na implantação do CAPEX e capacidade de financiamento.

 

Continue a leitura e aprofunde no tema: Análise financeira em concessões públicas: como ser competitivo em leilões de infraestrutura

 

¹ OPEX: Operational expenditure, referente aos custos e despesas da operação.
² CAPEX: Capital expenditure, referente aos investimentos necessários para a operação e maturação do ativo.

Quer saber mais sobre o tema? Confira nossa série de artigos no LinkedIn.
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Consultoria Financeira Pessoal: o que é, como funciona e quando contratar?

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Será que você realmente precisa de uma consultoria financeira pessoal? Neste artigo, vamos explicar tudo sobre essa solução que transforma a vida financeira de muitas pessoas, ajudando-as a tomarem as rédeas da própria vida financeira e conquistarem os tão sonhados objetivos. 

 

E não se engane em achar que esse serviço não é para você. A consultoria financeira é indicada para todos que desejam organizar suas finanças, eliminar dívidas, aumentar seu patrimônio e conquistar mais segurança financeira. Com planejamento e acompanhamento, você pode transformar sua relação com o dinheiro e garantir um futuro mais tranquilo. 

 

Neste conteúdo, veremos:

  • O que é uma consultoria financeira pessoal e como ela pode impactar sua vida?
  • Como funciona uma consultoria financeira pessoal e quando contratar? 
  • Qual o valor de uma consultoria financeira pessoal?
  • Quais os benefícios de uma consultoria financeira pessoal?
  • O que devo saber antes de contratar uma consultoria financeira?
  • Quais cuidados devo ter ao contratar uma consultoria financeira pessoal?
  • Planejamento financeiro pessoal
  • Orçamento pessoal e orçamento doméstico
  • Gestão de investimentos
  • Liberdade financeira

 

O que é uma consultoria financeira pessoal e como ela pode impactar sua vida?

A consultoria financeira pessoal é um serviço especializado, oferecido por profissionais capacitados, que envolve desde uma análise detalhada do perfil financeiro do cliente até um planejamento estratégico personalizado. Isso inclui a organização de receitas e despesas, a estruturação de um orçamento equilibrado e a definição de estratégias de investimentos alinhadas aos seus objetivos e valores.

 

Além de colocar em dia as finanças, você será capaz de entender melhor sua relação com o dinheiro, possibilitando a tomada de decisões mais acertadas e reduzindo o estresse causado pela falta de planejamento. Com a consultoria financeira, você constrói uma Reserva de Emergência, planeja sua aposentadoria e faz investimentos mais inteligentes. Esses são apenas alguns dos muitos benefícios que esse serviço pode oferecer para você e sua família.

 

Como funciona uma consultoria financeira pessoal e quando contratar? 

A consultoria financeira personalizada, como a que oferecemos na Crescento, é normalmente dividida em cinco etapas: 

  • Check up financeiro para entender sua situação atual;
  • Definição de objetivos de curto, médio e longo prazo;
  • Desenvolvimento do plano financeiro estratégico;
  • Implementação do planejamento, ajustando sua rotina financeira;
  • Monitoramento e revisão. 

 

Aqui na Crescento nosso serviço também engloba:

  • Coleta de informações financeiras detalhadas;
  • Projeção de receitas, custos, investimentos, financiamentos e retorno financeiro ao longo do tempo;
  • Elaboração de uma planilha personalizada com cenários e metas;
  • Reunião de apresentação do projeto elaborado e outras estratégicas durante o projeto.

 

Se você deseja sair das dívidas, investir melhor e ter uma vida financeira mais organizada, está na hora de buscar um consultor financeiro confiável. 

 

Qual o valor de uma consultoria financeira pessoal?

Pode variar. Nós trabalhamos com uma consultoria personalizada, levamos em conta fatores que vão além dos números. Agende uma conversa, sem compromisso, com um de nossos especialistas e saiba tudo que esse serviço pode fazer para você.

 

Quais os benefícios de uma consultoria financeira pessoal?

São diversos os benefícios que podemos enxergar em curto e longo prazo na vida de quem passa pela consultoria financeira pessoal. Alguns deles são: 

 

  • Tranquilidade financeira: é possível ter mais segurança em relação ao dinheiro, evitando surpresas e lidando com mais tranquilidade em situações de emergências ou necessidades imprevistas;
  • Equilíbrio orçamentário: a partir do conhecimento do quanto ganha e o valor total gasto é possível se planejar financeiramente e viver com mais equilíbrio; 
  • Pensamento crítico e resolução de problemas: o planejamento e o orçamento permitem que você visualize os riscos e tome decisões mais assertivas e de maneira mais ágil;
  • Autonomia: você poderá avaliar suas finanças de forma mais analítica. Adquirindo essa consciência sobre limites, necessidades e desejos, você desenvolve uma relação mais saudável e autônoma com o seu dinheiro;
  • Planejamento e definição de metas: quando você sabe onde quer chegar, alcançar metas e objetivos se torna possível.

 

O que devo saber antes de contratar uma consultoria financeira?

Antes de contratar qualquer serviço, é imprescindível buscar informações a respeito do produto e do prestador, confira experiências anteriores, avalie metodologias e tire todas as suas dúvidas. O ideal é encontrar um consultor que entenda seus objetivos e valores. 

 

 

Quais cuidados devo ter ao contratar uma consultoria financeira pessoal?

Ao buscar pelo serviço de consultoria financeira é preciso ficar atento a alguns detalhes importantes, como o nível de comunicação entre você e o consultor. Isso será de extrema importância em casos de dúvidas no decorrer da consultoria e até mesmo mudanças de objetivos ou situações não planejadas. 

 

Certifique-se também que está 100% alinhado com a abordagem e as entregas do serviço contratado. Isso evita surpresas no meio do caminho para que você consiga ter um aproveitamento completo. 

 

Além disso, também é importante ler o contrato cuidadosamente, perguntar sobre a política de confidencialidade e se certificar que a consultoria financeira oferece um processo de revisão e ajustes contínuos. Afinal, suas circunstâncias e/ou seus objetivos podem mudar.

 

 

Planejamento financeiro pessoal

Um dos serviços que abarca a consultoria financeira pessoal é o chamado planejamento financeiro pessoal, uma ferramenta de organização pessoal que permite traduzir a realidade de uma pessoa em números.

 

Ele consiste em analisar a situação financeira atual, definir metas, desenvolver estratégias e planos de ação, implementar medidas para um monitoramento contínuo, desenhar estratégias para atingir objetivos pessoais, entre outras atividades.

 

Ou seja, o planejamento financeiro ajuda a conquistar o controle de sua vida financeira.

 

Orçamento pessoal e orçamento doméstico

Antes de pensar em um planejamento é imprescindível entender o seu orçamento pessoal e familiar. Dividimos esse conceito em dois:

 

  • Orçamento pessoal: plano financeiro que detalha suas receitas, despesas, dívidas e poupanças em um determinado período, geralmente mensal. 
  • Orçamento doméstico: é a extensão do orçamento pessoal, focando nas finanças de uma família e/ou do domicílio. Engloba todas as receitas e despesas do grupo familiar, incluindo também os gastos com moradia, alimentação, educação, saúde, transporte, etc.

 

O orçamento tem um papel importante para a consultoria financeira e, para muitos, ele é considerado a primeira etapa para esse trabalho. 

 

 

Gestão de investimentos

Na Crescento, além do Planejamento Financeiro, oferecemos a Gestão de Investimentos personalizada. Analisamos seu perfil de risco, avaliamos investimentos existentes e sugerimos a melhor estratégia para seu objetivo.

 

A partir daí, é possível criar uma carteira de investimentos que se adeque ao seu perfil. Além disso, acompanhamos e monitoramos os movimentos de mercado e o desempenho do seu portfólio, sugerindo possíveis alterações conforme as mudanças na vida de cada cliente e/ou variações no cenário econômico.

 

 

Liberdade financeira

Alcançar a liberdade financeira significa ter controle total sobre sua vida financeira, garantindo estabilidade e realização de sonhos. Com disciplina e planejamento, você pode conquistar essa segurança.

 

Quer dar o primeiro passo? Entre em contato conosco e veja como podemos ajudar!

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